投資ETF有哪五件事需要注意呢？
1.溢價>2%要緩緩
ETF分成兩個市場：初級市場與次級市場。在初級市場中，投資人可以透過證券商向ETF發行商以股票或現金的方式換成ETF，其交易價格為淨值，由於初級市場申購ETF有張數限制，一次大概要申請500張以上，所以交易對象都是法人，我們一般人都是在次級市場以市價價格進行交易。
一般來說，ETF市價與淨值通常會趨於一致，當ETF的淨值與市價不一致時我們稱為折價或溢價，若買進意願大於賣出意願，追價就可能讓價格高於淨值，這就是溢價；反之賣壓有可能讓價格下跌而低於淨值，這就是折價。
通常，折溢價達到一定幅度時，法人將透過初級與次級市場進行低買高賣的套利，而透過此套利機制將有利ETF的市價貼近於淨值。
圖片來源：元大投信
在買入ETF之前，記得去看市價與淨值的折溢價幅度，通常會建議溢價2%以內在購買，若溢價過大，則先觀望，待隔天溢價沒那麼高時再做購買。
會出現溢價過大的情形，通常是因為此ETF發行額度已額滿，當ETF發行商申請到新的額度後，溢價往往會快速收斂，導致還沒賺錢就先虧錢的情況產生。
我之前有個很不好的習慣是會掛開盤價，因為想要早早買入手，結果香港反1那天溢價過大，幅度達到9%，我買在10.99，隔天開盤直接回跌9.3，欲哭無淚。
2.注意內扣費用
管理費、交易成本和基金運作雜支等等，不像手續費一樣直接支付，而是會從ETF的基金淨值裡面直接扣除。
3.注意標的名不副實的問題
比如標榜滬深三百或上證一百八單日正向兩倍的ETF，主要都是投資中國A50指數。至於為什麼會造成掛羊頭賣狗肉的現象呢？經理人陳重銓是這麼解釋的：「目前礙於沒有大陸QFII(合格境外機構投資者)額度，只能透過境外交易，布局新加玻掛牌的A50期貨。滬深300指數成分股涵蓋A50指數成分股，相關係數高達95%，因此以佈局A50指數期貨方式操作，算是階段性替代方案。」
4.是追蹤指數，而不是複製指數
若是投資槓反型ETF，應注意他追蹤的多是指數期貨，而非指數本身。期現貨間原本就有正逆價差的情況，長期下來，極有可能出現追蹤差距擴大的情況。
5.留意複利效應
槓桿/反向型ETF只要持有超過一天時間，它的累積報酬都會受到複利效果的影響，進而偏離標的指數期間的報酬。
範例1：指數連續上漲
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標的指數 |
2倍槓桿ETF |
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第一日 |
5% |
10% |
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第二日 |
5% |
10% |
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累積報酬 |
(1+5%)x(1+5%)-1=10.25% |
(1+10%)x(1+10%)-1=21% |
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累積報酬x2 |
20.5% |
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範例2：指數連續下跌
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標的指數 |
2倍槓桿ETF |
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第一日 |
-5% |
-10% |
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第二日 |
-5% |
-10% |
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累積報酬 |
(1-5%)x(1-5%)-1=-9.75% |
(1-10%)x(1-10%)-1=-19% |
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累積報酬x2 |
-19.5% |
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範例3：指數上下震盪
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標的指數 |
2倍槓桿ETF |
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第一日 |
5% |
10% |
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第二日 |
-5% |
-10% |
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累積報酬 |
(1+5%)x(1-5%)-1=-0.25% |
(1+10%)x(1-10%)-1=-1% |
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累積報酬x2 |
-0.5% |
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由上述範例可知，在趨勢明顯的期間適合持有槓桿ETF，若遇上盤整盤，獲利則可能被吃掉很多喔。
若看圖表印象還不夠深刻，可以看證交所做的影片介紹：http://www.twse.com.tw/downloads/zh/ETF/ETF-1.mp4
參考資料：
<市場先生：小資族投資ETF有何訣竅？>
<今周刊：槓反型陸股ETF 投資必懂三件事>
<證交所：槓桿ETF介紹>
<元大投信>
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